[이대표의 바이오닉] #3. 진원생명과학, 작금의 시장 주도주, 과연 더갈까?

안녕하세요, 이대표입니다.

 

코로나 바이러스의 델타변이와 관련하여 가장 핫하게 시장에서 움직이고있는 진원생명과학.

너무 많이 오른건아닌지, 주가가 잘 버텨줄수 있을것인지, 주주분들께서 걱정을 많이 하고계실건데요

 

https://professor-bae-moneytree.tistory.com/106

델타변이 관련주, mRNA 관련주, 델타변이 테마주

mRNA 백신과 관련한 다른 주식들에 대해서는 상기포스팅을 참조하시면 될것같습니다.

 

이전 배교수님의 테마주 정리항목에서 다뤄지기도 했던 주식이며

이번에 진원생명과학에 대해 자세히 알아보는 시간을 가지겠습니다

 

박영근 대표이사의 소개글이네요.

먼저, 백신? mRNA?, DNA백신?? 등에대해 아주 간단히 알아보겠습니다. 

 

먼저 백신이란?

몸의 항원(세균)-항체(우리몸의 면역)반응을 이용하는, 쉽게 말해 우리몸에서 미리 특정한 바이러스나 세균에 대해 미리 생백신이나, 사백신을 투여하여 저항(면역력)을 키워주는 것들을 말합니다.

 

생백신은 균이나 바이러스를 아주 약하게 만들어, 사백신은 죽은 껍데기를 우리몸에 인식시켜, 면역력을 키워주는 것인데요.

 

그렇다면 mRNA?, DNA?

세포의 유전정보를 담고있는 DNA는 2개의 RNA가 나선형구조로 얽혀있습니다.

RNA는 tRNA, mRNA, rRNA등 종류가 많고, 그 중 mRNA는 DNA의 유전정보를 전달해주는 역할을 합니다.

 

그럼 이 DNA, RNA가 백신하고 무슨 연관이 있냐?

이전에 백신들은 생백신, 사백신등으로 세균체를 직접, 혹은 세균체의 나쁜점을 제거하여 우리몸에 접종시키는 방식을 이용했는데, 이렇게 만들기 힘든 바이러스들에 대해, mRNA, DNA등으로 우리몸에 인식시켜 항원-항체반응을 일으켜 백신으로 사용해보자라는 논의끝에 나온 백신들이 지금의 화이자사, 모더나사 등등의 제약회사에서 나온 백신입니다.

 

그중 DNA자체로 정보물질을 전달해주는 백신들은 임상실험결과상 효과가 좋지못해 탈락하고(탈락하지않고 사용하는것은 코로나 관련해서, 중국의 시노팜 백신이 있네요.), mRNA를 이용한 백신들이 효과가 좋아 각광받고 있는것인데요.

 

mRNA는 매우 불안정하기때문에(화이자, 모더나사의 백신들은 아주낮은 영하의 온도에서 보관해야되지요.) 보통 plasmid DNA에서 분리해서 만들게되는데. 

 

진원생명과학이 이 plasmid DNA를 만드는 VGXi라는 자회사를 미국 텍사스에 가지고 있습니다.

VGXi, 진원생명과학의 계열 자회사이며, 텍사스에 위치해 있습니다,

뿐만 아니라,

VGXi는 6800평 규모의 신공장을 새로 짓는다고 하며, 그 공장에서는 미국 매소디스트 병원연구소(Houston Methodist Research Institute)로부터 mRNA 원액 생산 공정을 독점 라이선스인 하여, 그중 30%에서는 mRNA의 원액을 생산하는 시설을 갖춘다고 합니다.

가장큰 경쟁회사인 aldevron이라는 5300여평 규모의 공장을 가진 미국 회사가 11조원에 매각되었다고하니, 이보다 더 큰 capacity를 가지고있는 VGXi는 11조원 이상의 평가를 받게 될수도 있겠네요.(진원생명과학의 현재 시총은 2조 1000억 가량입니다.)

 

이외에도 

 

코로나와 관련된 비강치료제, 임상 2상진행중이며, 코에 스프레이를 뿌려서 산화질소를 이용해 코로나 백신을 사멸시키는 치료제.

코로나 경구치료제, 코로나 DNA 백신등도 개발중에 있습니다.

 

기업실적 보시겠습니다.

 

영업이익과, 당기순이익은 좋지 못하네요. 부채비율도 높구요. 바이오기업이기 때문에, 성장주로 본다면 아직 중요하지는 않다고 생각할수 있겠네요.

 

대주주 보유지분은 9프로정도 되네요. 유동주식이 어느정도 되는지 알수는없지만. 경영권을 지키려는 의지는 그다지 높지않아 보이네요.

 

유상증자 3회와 전환사채발행등을 최근에 시행했었네요.

전환사채수는 1263091주, 전환가액은 19001원 이며, 2021년 11월 25일부터 전환 청구 가능합니다.

다가오는 악재라고 할수있겠네요.

 

차트보시겠습니다.

 

최근 코로나 백신 국책사업에 선정되고, 프랑스의 사노피에서 투자도받고, 델타변이관련한 이슈들과 얽혀서 급상승한 패턴을 보이는데요.

 

이와관련한 흥미로운 이슈가 뉴스에 떠돌고 있습니다.

 

 

미래의 가치는 높게쳐줄만한 여지들이 있지만. 

주가나, 이슈등을 볼때 현재의 상황자체는 그리 매력적이지는 않아보이는데요.

 

지금 투자하시려는 분이 계시다면, 새로운 호재없이는 크게 상승할 여력이 없다고 보여지므로. 조금더 지켜보시는게 맞다고 보여지구요,

 

이미 주식을 보유하고 계시는 분들은, 단기간은 조정받을 가능성이 높으니 진행하고있는 DNA 백신이나, 코로나 치료제등을 기대하시기 보다는, 미국 자회사인 VGXi와 관련된 이슈에 초점을 맞추는것이 좋을것으로 사료됩니다.

VGXi가 예상하는대로의 Capacity와 실적을 받쳐준다면. 장기적으로 아직 주가가 한참더 상승할 여력이 있어보이네요.

 

이상 이대표 였습니다.